Construcción

De 2000 a 2010 han pasado muchas cosas: estallido de la burbuja tecnológica, hundimiento de las hipotecas subprime... Diez años que han dado mucho de sí y que han transformado la industria de fondos. Tras tantos meses de fusiones de gestoras, liquidaciones de productos y reembolsos masivos, los partícipes del mercado han dejado de mirar la fotografía con la distancia ideal en inversiones de largo plazo. Y es que hay productos que, además de sobrevivir, han demostrado su capacidad para generar valor a lo largo de los años. Las gestoras aprovechan la coyuntura y suben sus comisiones el 9,5%.

Así, hay diez productos dirigidos al inversor minoritario, de siete gestoras diferentes, que lideran el ranking de los más rentables de la última década en España, con repuntes medios superiores al 16%. Todos de renta variable, y todos con una calificación de entre tres y cinco estrellas por parte de Morningstar.

Son el Parvest China Classic, de BNP; los fondos BGF World Gold, World Mining y Latin America A2, de BlackRock; el PRC Equity de Invesco; el Latin American Retail Net de Threadneedle, al que acompañan el Latin America Equities, de Crédit Agricole y el Latin America A, de la sicav de Gartmore; y dos de los fondos más conocidos del mercado español: Bestinver Bolsa y Bestinfond, ambos de Bestinver.

1) PRESERVACION:
Preservar el capital es clave. Cuide el capital. De por si el inversor inmobiliario lleva este hábito en su sangre, y por eso es Inversor inmobiliario. Pese a todo: preserve el capital.

2) ASUMA RIESGOS, NO ARRIESGUE:
Los riesgos que ud. asume (si los conoce) los puede cubrir, por ejemplo responsabilida civil, riesgo de impago de inquilino, incendio, etc.
Pero no arriesgue con la compra de una propiedad: Ej. habitual afirmación de vendedor inmobiliario: "esto triplicará su valor en 4 años... " la verdad es que puede que si o puede que no. Hay riesgo y no hay forma de cubrirse.

3) SISTEMATICE EL ANALISIS DE INVERSIONES:
De todos los inversores inmobiliarios que conozco no hay 2 iguales. Cada uno tiene su particularidad y su sistema de inversión personalizado. Haga el suyo aprendiendo de los que mas saben.

4) SOLAMENTE INVIERTA EN AQUELLO QUE ENTIENDA Y CONOZCA:
Es la unica forma de haber tomado una decisión de la que ud. sea completamente consciente y responsable.

5) IMPLIQUESE PERSONALMENTE EN LA INVERSION Y TODO AQUELLO QUE NO ESTE DENTRO DE SU CRITERIO SIMPLEMENTE DIGA "NO"
La implicación personal es importante para ahorrar tiempo y encontrar las mejores oportunidades. De cada inversión, se visitan de 10 a 20, se analizan mas de 100 o 200... inmaginese que por cada propiedad ud. este obligado a decir que si a todas?

Descifrar los mercados es importante para el éxito en la operativa, pero no es determinante, ni siquiera es lo más importante. Hay mucha gente que opera exitosamente con un conocimiento muy parcial y sesgado del 'elefante bursátil', porque se limita a hacerlo en las partes de su 'anatomía' que conoce mejor. Y no faltan los que con un gran bagaje teórico y una visión muy lúcida de los mercados son un desastre en la práctica, y más les vale dedicarse a intentar orientar y dar ideas a los demás.

Probablemente, la respuesta más completa y atinada, amén de ingeniosa, sea la de Kostolany. Según Kostolany los poseedores de valores se dividen en 'duros' que son los vencedores y 'blandos' que forman el bando de los perdedores. Un sinónimo un tanto equívoco sería el de 'manos fuertes' y 'manos débiles' o 'manos temblorosas'. Es equívoco porque estas expresiones se suelen aplicar respectivamente a los grandes y pequeños inversores. Kostolany aclara que la división no es tan lineal, también hay manos débiles entre los grandes y manos fuertes entre los pequeños.

Lo que caracteriza a los 'duros' y les lleva al triunfo es que poseen las cuatro 'G', cuatro palabras alemanas que empiezan por G (Kostolany, de origen húngaro, escribió sus libros en alemán). Estas cuatro 'G' son Gedanken (ideas), Geduld (paciencia), Geld (dinero) y Glück (suerte).

Lo curioso es que, al parecer, Kostolany no ideó esta definición sino que la aplicó a la bolsa, tomándola de su autor original, el mariscal alemán Von Moltke, vencedor de la guerra franco-prusiana de 1870. Von Moltke la aplicaba a las condiciones necesarias para vencer en una guerra y, ciertamente, es una estupenda definición aplicada a ese campo. Si nos paramos a pensar, también es una regla de oro aplicable a la gestión empresarial. Y si nos ponemos un poco cínicos, también resultan útiles en la seducción amorosa.

Pero volvamos a la aplicación al campo concreto de la bolsa. Las comillas son citas literales de Kostolany:

Para terminar con la serie de artículos dedicados a explicar (de una manera introductoria) todos los entresijos de la bolsa, muy bien explicados por nuestro blog amigo Intelgencia Financiera, dedicaremos la entrada de hoy contar como se opera, quien interviene en las operaciones y como se hacen los movimientos en la bolsa:

Un inversor cualquiera no puede comprar directamente, es decir, por sí mismo, acciones. O bien recurre a un banco o caja de ahorros donde tiene su cuenta corriente o libreta de ahorros, o bien a unas nuevas sociedades llamadas Sociedades y/o Agencias de valores.

Gran parte de la actividad bursátil está protagonizada por éstas sociedades donde trabajan analistas, operadores y en general se llaman también intermediarios bursátiles.

• Operación compra/venta

1) El analista elabora un informe subjetivo sobre un valor y, atendiendo a las variables que haya seleccionado, saca la conclusión de que el precio de las acciones de una empresa está por debajo del que debería tener.

2) El analista informa al intermediario (vendedor/ "dealer") de su estudio y le recomienda tomar posiciones en ese valor.

3) El intermediario se pone en contacto con sus clientes y les recomienda al mismo tiempo que compren acciones de la firma analizada, que previsiblemente experimentará una revalorización en su precio.

4) El inversor estudia la recomendación y le ordena a su intermediario que compre acciones. Le indica el montante de dinero que está dispuesto a invertir y el precio al que está dispuesto a comprar los títulos.

5) Por último, el intermediario da la orden de compra al operador con las condiciones impuestas por su cliente. El operador pasa entonces a registrar físicamente la operación de compra y el cambio de propiedad de las acciones.

• Asesoramiento

Las sociedades, agencias de valores y demás entidades financieras disponen de servicios de asesoramiento de inversiones para sus clientes. Analizan cada valor y emiten un diagnóstico. Analizan qué valores son los más adecuados para elegir en un momento determinado, y también cuáles están en peores condiciones. En el primer caso, su recomendación será la de comprar y en el segundo aconsejará vender.